こんにちは！
ゆきかぜです
今回は“個別株投資の基礎”《第三弾》ということで、
『PBR』について分かりやすく解説していきます
この記事では
・PBRの使い方
が分かります！
『株式投資に興味あるけど、何から勉強すれば良いか分からない…』
という方はまず、
《第一弾》↓
《第二弾》↓
そして今回の『PBR』から始めて貰えば良いと思います
ではいきましょう！
PBRとは？
PBR(株価純資産倍率)は、
会社の資産に対し、株価の割安性を図る指標になります
簡単に言うと、
その会社の資産よりも、株価が「割安」か「割高」かを調べるための数値
と思ってもらえれば良いです
前回解説したPERは、
会社の『価値』に対して株価の割安性を図る指標でしたので「ニコイチ」
つまり、合わせて覚えるのが良いでしょう
・PER = 会社の価値
こんな感じですね！
このPBRは、PERと同じく基準となる目安の値があります
PERの基準値は15倍でしたが、
PBRの基準値は1倍と非常に分かりやすい数値になっています
例えば、
『株式投資ゆきかぜ』の純資産が100万円だとします
この会社の株をPBRが1倍の時に買ったとしたら
100万円でその会社の株を購入したことになり、
PBRが3倍の時に買ったなら、300万円で買うことになります
また、別の考え方なら
僕が100万円を『株式投資ゆきかぜ』に投資していて
PBRが1倍の時にこの会社が【解散】した場合
事実上は
『投資した100万円がそのまま僕に返ってくる』
ということです
ちなみに、
当然ですが【倒産】したら1円も返ってきません
会社の“解散”と“倒産”の違いはややこしいので別の機会に説明しますね！
ちなみに計算式は
《 PBR ＝ 株価 ÷ 一株当たり純資産 》
で求める事ができます
まあ、PER同様
既にネット証券では“PBR”の欄があるので覚えなくて良いです
基準値が1倍なので難しく考えずに
- PBRが1倍以上 → 割高
- PBRが1倍以下 → 割安
と覚えておきましょう！
PBRの使い方
PBRは『バリュー株』を買う時に重宝します
バリュー株とは、
本来の価値よりも割安な株をいいます
“割安株”とも呼ばれていて、
「ヤフーファイナンス(PBR昇順)」を見ると
バリュー株には銀行系が多い気がします
買い方としては、
先程のPBRの数値を見て1倍以下のタイミングを狙って購入していきます
理屈は簡単なのですが…
さて、
突然ですが、皆さんに質問です
ある企業のPBRがいつ見ても1倍以下です
この会社の株を今、買うべきでしょうか？
…。
はい、
答えをお伝えすると
いつでも1倍以下な会社の株はオススメできません
その理由は、
会社が赤字企業の可能性があるからです
今現在はPBRが低くて割安感がありますが、
それは、財務状況の悪化で株価自体が下がっている可能性があります
PBRが0.1％など極端に低い場合は、有価証券報告書などを見て
その企業が『黒字』か『赤字』かを見定める必要があります
赤字の会社の株を買って倒産なんかされたら、
目も当てられないですからね…
また、
企業の決算時(1年)ごとに純資産の数字に変動があるため
流石にPBRと言えども、
短期間では割安度を測りきれません
PERと同様に『あくまで参考』にしておきましょう！
まとめ
いかがだったでしょうか？
今回は『PBR』について学んできました
おさらいしておくと
- PBR(株価純資産倍率)は、
- 会社の資産に対し、株価の割安性を図る指標
- 一般的な基準値は1倍
- 1倍以上は《割高》／1倍以下は《割安》と見れば良い
- PBRは『バリュー株』を買う時に参考になる
- ただし、バリュー株には赤字企業が含まれているので注意する
- PBRの値は盲信せずに参考程度に捉えておく
こんな感じですね！
株価は会社が提示している『あるべき価値』で常に推移しているわけではありません
簡単に言うと、
会社が出した帳簿通りに動いてない
ということです
まあ、そのおかげで
・グロース株のような《割高株》
が生まれるのですが、、、
今回のお話で
『バリュー株に興味を持った！』
という方はやってみるのもありだと思います
ただ、バリュー株投資は
その一時の変動について行かないとダメなので
結論、初心者向けの投資ではありません
挑戦することは大切と散々言っていますが、
計画性のない無謀な挑戦はやめましょう
『投資』と『投棄』は違いますからね
お金を増やす前にお金を減らす行動をしないように、自分の取れるリスクを考えながら
少しづつでも行動して自由な人生を目指しましょう！
ここまで参考になれば嬉しいです
ではまた次の記事で～
