【投資】失敗しないインデックスファンドの選び方!「トラッキングエラー」を確認しよう

投資

皆さんこんにちは!

ゆきかぜです

今回は『失敗しないインデックスファンドの選び方

その第3弾、

トラッキングエラー』を解説していきます

第一弾↓

第二弾↓

これらをまだ見ていない方は

合わせて見て頂くと分かりやすいと思います!

結論から言うと、

トラッキングエラーとは

アクティブ運用とパッシブ運用(インデックス運用)などで

目標とする指数』の収益率と『ファンド』の収益率との乖離性を標準偏差で表したもの

をいいます

これだけ聞くと難しいと思いますので

今から分かりやすく説明していきます!

インデックス投資で失敗したくない!

どんなファンドを選べばいいか分からない

という方にこのシリーズはオススメです

ではいきましょう!

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トラッキングエラーとは?

トラッキングエラーってなんか難しそう…

と思われた方も多いでしょう

確かに先程の説明分だけでは

全てを理解するのは難しいので

トラッキングエラーが分かる図を用意しました

そちらを実際に見ていきましょう↓

出典:楽天証券

この図には

青い線」と「赤い線」の2本が見られますが、

青い線が『ベンチマーク』と言われる

このファンドの基準価格を指し

赤い線が『ファンドの成績』を指します

インデックス投資の場合、

この青い線を基準に

赤い線が振り子のように動いていくというわけです

ちなみに、

  • 右に行くほど『時間が経つ
  • 上に行くほど『価格が上がる

ようになっています

で、肝心なトラッキングエラーはどれ?

という話ですが

上の図の右上にある

線と線の間()を指します(5本の線が例)

ETF(上場投資信託)やインデックスファンドでは

この差がゼロに近い方が連動性が高く

良いファンドとされています

実際にゼロになることはありませんので

差が小さければ良い

と思ってもらうだけで大丈夫です!

では、

なぜトラッキングエラーが大切なのか

お話していきます



なぜ、トラッキングエラーが重要なのか

大前提になりますが、

インデックスファンドや先ほど出てきたETFには

目標とされる指数が存在します

例えば《日経225》は

日本を代表する225社の企業で構成された指数ですし、

僕の好きな《S&P500》は

アメリカの代表500社で構成された指数です

この様に

元になる基準を追いかけるような値動きで運用されています

しかし、

先ほどの図でご覧いただいた通り、

実際の運用成績が

指数の動きと完全に一致することはありません

じゃあ、どうすればいいの?

と思われた方、ここで

トラッキングエラーを確認します!

例えば皆さんが

S&P500に投資して資産形成しよう!

と考えた時に

このファンドがS&P500指数に連動しなかった場合、

資産形成が上手くいかなくなってしまいます

最初に自分の頭で考えていた資産運用と

かけ離れた運用成績では困りますよね…

そこで、

この指数はどれくらいの差で運用されているのか

を図るために

トラッキングエラーで計測していくのです



トラッキングエラーで抑えておくべき点

ここまで

トラッキングエラー』について解説してきましたが

もうこの言葉聞きたくない!

とアレルギー反応を起こしたり、

キャパオーバーになったり、

ゲシュタルト崩壊している方もいるのではないでしょうか?

僕も初めて勉強した時はそうでした(笑)

なので!

今日はこの2点だけ抑えて帰って下さい

トラッキングエラーは小さいほど良い
・トラッキングエラーがゼロになることはない

これだけ覚えておけば“9割OK“です!

簡単に考えるなら

トラッキングエラーが多いファンドは

悪いインデックスファンドです

  • ファンド運用時に費用が掛かる
  • ファンド監査時に費用が掛かる
  • 高騰時・下落時などの購入タイミングに差が出る

などの要因で

トラッキングエラーは必ず発生します

完全にゼロ(同じ指数で運用する)は難しいのですが、

ファンドマネージャーの運用の仕方で

これを小さくすることはできます

運用者が良い腕を持っていれば

小さい差での運用成績になりますし、

逆に悪ければ

自分が考えている資産形成よりも乖離した成績になります

インデックスファンドを選ぶ際は

チャート(だいたい3ヵ月から3年くらい)を

見るように意識しましょう!



まとめ

いかがだったでしょうか?

今回は『トラッキングエラー』について学んできました

内容を忘れないようにおさらいをしておきましょう!

トラッキングエラーとは、アクティブ運用とパッシブ運用(インデックス運用)などで『目標とする指数』の収益率と『ファンド』の収益率との乖離性を標準偏差で表したもの

簡単に言えば、ファンド運用成績と指数の動きの『』のこと

トラッキングエラーは『小さい方』が良い

トラッキングエラーが『ゼロになること』はない

結論、インデックスファンドを選ぶ際は乖離性の点でトラッキングエラーは重要!

こんな感じですね!

長期投資の際にインデックスファンドを活用する方が多いですが

自分の理想の運用に近い投資信託を選ぶことが大切です

今回紹介したトラッキングエラーは

あくまで参考材料の一つに過ぎません

あの人が言っているから

という考え方でファンドを買うのは危険です

これまでに僕が投稿した

インデックスファンドの選び方シリーズ』で

自分が納得して買えるファンドを見つけてみましょう

ここまで参考になれば嬉しいです

何であれ、結局は

挑戦することが一番大事です

挑戦しなければ

いつまでも『現状維持』のままです

少しづつでも行動して、自由な人生を目指しましょう!

では、また次の記事で



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